Wysoki odczyt inflacji bazowej w Polsce oraz przesunięte podsumowanie styczniowej umowy handlowej między USA a Chinami - o tym między innymi piszą Zarządzający PKO TFI w najnowszym wydaniu naszego codziennego komentarza inwestycyjnego.
Najważniejsze wydarzenia:
- Warren Buffet mimo, wcześniejszej krytyki wchodzenia w spółki związane z rynkiem złota, nabył w drugim kwartale akcje Barrick Gold o wartości ok. 560 mln USD. Po opublikowaniu tej informacji kurs spółki wzrósł o prawie 10%. Jednocześnie W. Buffet zmniejszył zaangażowanie w sektor bankowy redukując m.in. pozycję w JPMorgan i pozbywając się całkowicie Goldman Sachs.
- Dobiega końca okres publikacji sprawozdań finansowych w USA – w przypadku 90% spółek z indeksu S&P 500, które opublikowały już swoje raporty, średni przychód i zysk przekroczył oczekiwania analityków odpowiednio o 1,3% i 22%. Jednocześnie warto odnotować, że przychody i zyski są niższe od ubiegłorocznych odpowiednio o 11% i o 53%. W tym tygodniu wyniki zaprezentują spółki z sektora detalicznego, m.in. Walmart, Kholes i Target.
- Chiny i USA przesunęły oficjalne „rozliczenie” realizacji umowy handlowej pierwszej fazy podpisanej w styczniu, co inwestorzy przyjęli z ulgą, ponieważ póki co Chiny nabyły od USA towary ledwie za około połowę zadeklarowanej sumy. W efekcie prezydent Donald Trump miałby pretekst do wymierzenia kolejnych ciosów w Chiny.
- Włosi zamykają dyskoteki w całym kraju, wcześniej taki sam krok wykonała Hiszpania. Rośnie dynamika wszystkich wskaźników szerzenia się epidemii we Francji, Nowa Zelandia przekłada wybory parlamentarne o miesiąc.
1. Rynki akcyjne
- Niewielka zmienność na rynkach akcyjnych.
- Na warszawskiej GPW mocno wyczuwalny „sezon ogórkowy”.
- Indeks S&P500 od kilku sesji tuż poniżej swojego historycznego rekordu ustanowionego w lutym tego roku.
2. Rynki obligacyjne
- Wskaźnik inflacji bazowej (po wyłączeniu cen żywności i energii) w Polsce wzrósł w lipcu do 4,3% r/r (wobec 3,1% miesiąc wcześniej) – jest to poziom najwyższy od grudnia 2001. Wskaźnik inflacji CPI wyniósł w lipcu 3% r/r.
- W efekcie lekko wzrosły rentowności na krajowym rynku długu.
- Z kolei na rynkach bazowych (USA, Niemcy) lekkie spadki rentowności.
3. Rynki surowcowe
- Amerykańska ropa WTI na kontrakcie wrześniowym rośnie do 42 USD za baryłkę w wyniku zapowiedzi wzmożonego importu przez Chiny.
- Po ostatnich turbulencjach na rynku metali szlachetnych złoto ponownie rośnie i obecnie wyceniane jest na ok. 1950 dolarów za uncję, wspierane m.in. kolejnym luzowaniem polityki pieniężnej – tym razem przez Ludowy Bank Chin.
4. Rynki walutowe
- Kurs EURUSD stabilnie w okolicy 1,18 dolarów za euro.
- Niewielka zmienność na pozostałych głównych parach walutowych.
- Stabilnie na walutach rynków wschodzących.
Zespół Zarządzających PKO TFI
17.08.2020, godz. 17:00